FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 09 a 15/set/13 ~ Fusões & Aquisições

Na semana passada de 09 a 15/set/13, foram anunciadas com destaque pela imprensa 22 operações de Fusões e Aquisições, envolvendo direta ou indiretamente empresas brasileiras de 11 setores.

ANÁLISE DA SEMANA

Principais transações.

Dos onze setores, os de TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO, SEGUROS, OUTROS e PUBLICIDADE E EDITORAS, foram os mais ativos e representaram 68% do total.

Destaque para a venda de 100% das ações da Petrobras Colombia Limited (PEC) para a Perenco, pelo valor de US$ 380 milhões.

TOPs - MAIORES TRANSAÇÕES EM VALOR

A MAIOR

O Conselho de Administração da Petrobras aprovou a venda de 100% das ações da Petrobras Colombia Limited (PEC) para a Perenco, pelo valor de US$ 380 milhões.

EMPRESA BRASILEIRA COMPRANDO EMPRESA BRASILEIRA

A Estácio Participações comprou a totalidade das ações da TCA Investimentos e Participações Ltda., controladora da Uniseb União dos Cursos Superiores SEB Ltda, sediada em Ribeirão Preto (SP). O valor da operação é estimado em R$ 615 milhões.

EMPRESA BRASILEIRA COMPRANDO EMPRESA ESTRANGEIRA

A Weg, de equipamentos elétricos comprou o negócio de fabricação de transformadores e subestações pertencentes à Hawker Siddeley Electric Africa (HST) na África do Sul. S A HST tem receita potencial estimada em, aproximadamente, US$ 10 milhões, nos próximos 12 meses.

EMPRESA ESTRANGEIRA COMPRANDO EMPRESA BRASILEIRA

Destaque para a FleetCor, maior fornecedora de cartão de combustível do mundo, adquirindo a VB Serviços Comércio e Administração Ltda e DB Trans SA, ambas do segmento de vale-transporte e pagamento. A empresa prevê investir mais de 300 milhões de dólares nas duas aquisições.

PRIVATE EQUITY & VENTURE CAPITAL

A companhia de investimentos HIG Capital comprou participação majoritária na companhia brasileira de painéis eletrônicos Eletromidia, por valor não revelado.

NEGÓCIOS DA SEMANA

"Market Movers" - Brasil.

HIG Capital compra brasileira Eletromidia A companhia de investimentos HIG Capital anunciou a compra de participação majoritária na companhia brasileira de painéis eletrônicos Eletromidia, por valor não revelado.
Vtex compra duas por R$ 10 milhões A Vtex comprou o controle acionário da Nixus e da Loja Integrada, plataformas de e-commerce especializadas em empresas de médio e pequeno porte, respectivamente.
Weg compra negócio de transformadores na África do Sul A Weg, de equipamentos elétricos, anunciou a compra de um negócio de fabricação de transformadores e subestações pertencentes à Hawker Siddeley Electric Africa (HST) na África do Sul.
Maior do Brasil, grupo ABC compra empresa de comunicação corporativa O Grupo ABC, de Nizan Guanaes e Guga Valente, anunciou a compra de 51% da empresa de comunicação corporativa CDN.
Brasil Insurance compra três corretoras por R$ 39 ml. A Brasil Insurance adquiriu o controle de três corretoras de seguro: RD3 Consultoria em Previdência e CS3 - Consultoria e Corretagem de Seguros; AWF Corretora de Seguros e Agata Mac Corretora de Seguros. Somadas, as compras chegam a R$ 39 milhões.
Estácio adquire controladora da Uniseb por R$ 615 mi. A Estácio Participações formalizou um compromisso de compra da totalidade das ações da TCA Investimentos e Participações Ltda., controladora da Uniseb União dos Cursos Superiores SEB Ltda, sediada em Ribeirão Preto (SP). O valor da operação é estimado em R$ 615 milhões. União entre Kroton e Anhanguera forçou aquisição da Estácio A união entre Kroton e Anhanguera mudou o jogo do mercado e pressionou a Estácio a comprar a Uniseb, no maior negócio de sua história, mas a operação foi considerada cara e pressiona suas ações a uma queda de mais de 3 por cento nesta quinta-feira. A aquisição foi avaliada em 13 vezes o múltiplo EV/Ebitda, e a Kroton pagou pela Unopar a um múltiplo de 10 vezes o EV/Ebitda, segundo relatório do Bank of America Merril Lynch. O múltiplo da Estácio é de 17 vezes o EV/Ebitda. O preço por aluno à distância pago no negócio, de 17 mil reais, também é maior do que o atribuído à Kroton, na Unopar, de 8,4 mil, e na Uniasselvi, de 5,7 mil reais.

"Market Movers” - Exterior

Acionistas aprovam proposta de CEO da Dell e fabricante é vendida por US$ US$ 24,9 bi Depois de uma longa batalha para tornar fechar capital da Dell, tornando-a uma empresa privada novamente, Michael Dell alcançou seu objetivo nesta quinta-feira, 12. A proposta do CEO em consórcio com o Silver Lake Partners foi aprovada pelos acionistas, que receberão US$ 13,75 em dinheiro por cada ação ordinária em circulação. O total da transação está avaliado em US$ 24,9 bilhões.
Vendida rede de luxo Neiman Marcus por US$ 6 bi A norte-americana Ares Management e o Canada Pension Plano Investment Board (CPPIB) anunciaram a compra da rede varejista de luxo Neiman Marcus por US$ 6 bilhões.
Glaxo vende marcas Lucozade e Ribena por US$ 2,1 bilhões para Suntory A farmacêutica britânica GlaxoSmithKline chegou a um acordo com a Suntory Beverage & Food, do Japão, para vender suas marcas de bebidas Lucozade e Ribena por 1,35 bilhão de libras, cerca de US$ 2,11 bilhões.
Western Digital adquire empresa de soluções de armazenamento em flash por US$ 685 milhões A fabricante americana de discos rígidos Western Digital anunciou nesta segunda-feira, 9, a compra da Virident, fornecedora de soluções de armazenamento em flash. Com a aquisição, realizada por meio da subsidiária da fabricante, a HGST, as duas companhias irão se fundir. A transação foi avaliada em US$ 685 milhões, cifra que será paga em dinheiro.
Walmart vende cadeia de restaurantes no México Rede varejista negociou a venda da rede de restaurantes Vips com a Alsea por US$ 626 milhões
Cisco adquire empresa de sistemas de armazenamento de dados por US$ 415 milhões A Cisco anunciou a compra da Whiptail, empresa de sistemas de armazenamento de dados que permitem às organizações simplificar data centers e ambientes virtualizados ao processar mais dados em menos tempo. Sob os termos do acordo, a Cisco pagará US$ 415 milhões em dinheiro por 100% do capital social da Whiptail.
Twitter compra startup de publicidade móvel MoPub O Twitter adquiriu a MoPub, startup desenvolvedora de plataforma projetada para o gerenciamento de inventário de anúncios em dispositivos móveis a partir de diversas fontes. Segundo pessoas próximas às negociações a empresa foi adquirida por US$ 350 milhões, pagos por meio de transferência de ações.
Extreme Networks compra Enterasys Networks por US$ 180 milhões A fornecedora de equipamentos de rede Extreme Networks anunciou a compra de todas as ações em circulação da Enterasys Networks, especialista na indústria de networking, pelo valor em dinheiro de US$ 180 milhões. A aquisição fortalecerá a presença da empresa no mercado de data center e cloud computing.

HUMORES & RUMORES

M & A - COMPRA

Dono da Cacau Show compra Brigaderia e promete nova aquisição até o final do ano A aquisição é apenas o primeiro negócio que deverá marcar as comemorações dos 25 anos de Cacau Show. Em breve uma outra empresa do mesmo setor poderá ser adquirida pela Cacaupar, holding lançada também neste final de semana com US$ 50 milhões em caixa para investimentos.
Espanhola Abertis quer comprar torres de telefonia no Brasil A companhia espanhola de infraestrutura Abertis está de olho no mercado de telecomunicações do Brasil e pretende comprar torres de operadoras de telefonia. A Abertis tentou entrar recentemente no mercado brasileiro de antenas ao fazer uma oferta por cerca de 2 mil torres da Oi, mas saiu derrotada na disputa.
Estácio avalia mais aquisições em São Paulo Após anunciar a compra da Uniseb, a maior aquisição de sua história, a Estácio reforçou ontem seu interesse em disputar a liderança no concorrido mercado de ensino superior em São Paulo. O presidente da companhia, Rogério Melzi, afirmou que a empresa quer crescer em território paulista e não descarta continuar com aquisições. "A Estácio nunca entra num lugar para ficar na rabeira, trabalha para buscar liderança", afirmou. A disputa cresce com o avanço de outras empresas via aquisições. Em agosto, a americana Laureate, que já era dona da paulista Anhembi Morumbi, comprou a FMU por R$ 1 bilhão. Já a Cruzeiro do Sul comprou a Universidade de Franca em maio e se prepara para a abertura de capital que, segundo fontes, pode ocorrer em 2014.

M & A - VENDA

Eike acerta venda de 65% do Porto Sudeste O empresário Eike Batista deu mais um passo ontem na reestruturação do grupo EBX, ao anunciar acordo preliminar de venda de 65% do Porto Sudeste, em Itaguaí (RJ), por US$ 400 miIhões com a holandesa Trafigura e o fundo árabe Mubadala. O porto é o ativo mais valioso da sua empresa de mineração, a MMX. Pelo acerto, Eike se compromete a negociar com exclusividade com a dupla pelas próximas quatro semanas. Se, ao fim da negociação, o acordo for concretizado, a Trafigura e o Mubadala assumirão também a dívida bilionária da mineradora.
A venda da CBO Há alguns meses, noticiou-se interesse do grupo Fischer em vender sua parte marítima, composta pela empresa de navegação CBO, especializada em barcos de apoio, mais o estaleiro Aliança – produtor dos mesmos barcos – e de unidade industrial que supre o estaleiro. O mercado estimava o valor de venda em R$ 1 bilhão. Agora, no entanto, voltam a circular comentários de que os grupos Promon e BTG Pactual, com apoio da estatal BNDESPar, fariam nova oferta para ficar com o complexo marítimo da família Fischer

PRIVATE EQUITY & VENTURE CAPITAL

Animale Farm e Tarpon não chegam a acordo Pouco mais de um ano depois de abrirem negociações, a varejista de moda Animale Farm e a gestora de recursos Tarpon saíram da mesa sem acordo.
Fundo BR Partners investe R$ 100 milhões em cinco negócios O valor é referente a cinco negócios fechados pelo fundo, que tem como objetivo fazer ao menos dois investimentos por ano em companhias dos setores de varejo e consumo. Já no segmento de consumo, são priorizadas empresas com serviços fragmentados, que têm oportunidades de ganho de escala e de ruptura com novas tecnologias.

IPO

Carrefour analisa abertura de IPO no Brasil, diz jornal Os rumores sobre um possível IPO (Initial Public Offering) do Carrefour no Brasil já rondaram o mercado diversas vezes e ganha forças novamente. O presidente mundial do grupo, Georges Plassat, está no país e especula-se que a rede de supermercados francesa incluiu o Brasil na lista de mercados emergentes que podem receber as ações da empresa.
Fogo de Chão se prepara para Nyse Após expandir atuação para os Estados Unidos e inaugurar 19 de casas no país nos últimos anos, a churrascaria de origem gaúcha Fogo de Chão pretende ingressar na Bolsa de Nova York em 2015. Com as inaugurações, até o final de 2013, a rede prevê 22 restaurantes nos Estados Unidos e nove em funcionamento no Brasil.
Nova metodologia reduz prazo para entrar no Ibovespa As empresas que fizerem uma oferta inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) ou uma operação subsequente (follow on) levarão menos tempo para entrar no Ibovespa com a nova metodologia do índice, anunciada pela BM&FBovespa. Para que uma nova empresa ela precisa cumprir os critérios de inclusão, que são: os papéis devem fazer parte do total de 85% mais negociado na Bolsa, acima dos 80% vigentes. Além disso, a ação deverá ser negociada em 95% dos pregões no período de vigência das três carteiras anteriores (também acima dos 80% atuais).

RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES

01 - HIG Capital compra brasileira Eletromidia A companhia de investimentos HIG Capital anunciou a compra de participação majoritária na companhia brasileira de painéis eletrônicos Eletromidia, por valor não revelado. A Eletromidia foi fundada em 1993 e alcança 6 milhões de pessoas por dia com seus serviços de painéis eletrônicos 09/09/2013
02 e 03 - Vtex compra duas por R$ 10 milhões A Vtex comprou o controle acionário da Nixus e da Loja Integrada, plataformas de e-commerce especializadas em empresas de médio e pequeno porte, respectivamente. Ambas empresas serão incorporadas pela Vtex e deixarão de existir. Com a compra, a nova configuração acionária da empresa fica assim: grupo sul-africano Naspers detém 27%, e os outros 73% são distribuídos entre oito sócios e 16 funcionários.09/09/2013
04 - Weg compra negócio de transformadores na África do Sul A Weg, de equipamentos elétricos, anunciou a compra de um negócio de fabricação de transformadores e subestações pertencentes à Hawker Siddeley Electric Africa (HST) na África do Sul. Segundo comunicado enviado à CVM, a HST é uma companhia pioneira em mini-subestações e se tornou um dos maiores fabricantes na África do Sul. A HST tem receita potencial estimada em, aproximadamente, US$ 10 milhões, nos próximos 12 meses. 09/09/2013
05 - Maior do Brasil, grupo ABC compra empresa de comunicação corporativa O Grupo ABC, de Nizan Guanaes e Guga Valente, anunciou a compra de 51% da empresa de comunicação corporativa CDN. O valor do negócio não foi divulgado. Esta é a primeira aquisição do grupo de publicidade na área de relações públicas. Futuras aquisições serão incorporadas à CDN. A CDN obteve receita de R$ 88 milhões no ano passado e projeta crescimento de 10% este ano. A aquisição não envolve a divisão de publicidade da CDN, que faturou R$ 8 milhões desse total. O grupo ABC obteve receita bruta de R$ 840 milhões 10/09/2013
06 e 07 -FleetCor anuncia duas aquisições e promete crescer no Brasil. A FleetCor, maior fornecedora de cartão de combustível do mundo, anunciou a aquisição da VB Serviços Comércio e Administração Ltda e DB Trans SA, ambas do segmento de vale-transporte e pagamento. Os acordos foram firmados em agosto e divulgados apenas neste mês. A empresa prevê investir mais de 300 milhões de dólares nas duas aquisições, as quais serão financiadas com a combinação de dinheiro e empréstimos existentes na linha de crédito rotativo da FleetCor. De acordo com comunicado à imprensa, a compra da DB Trans deverá ser concluída durante o terceiro trimestre de 2013. Além disso, a fornecedora divulgou que no início de setembro assinou um acordo de marketing com a Good Card, operadora brasileira de cartão de combustível, para emitir cartões de combustíveis na rede de comerciantes do país.11/09/2013
08 -GDF Suez investe em eficiência de energia no Brasil GDF Suez pretende alcançar um faturamento de cerca de R$ 150 milhões com o negócio de gestão de energia no Brasil até 2016. A companhia anunciou a aquisição, por meio de sua subsidiária Cofely, de 51% da brasileira Emac, empresa de serviços de energia especializada em sistemas de refrigeração que pertence ao grupo mineiro Tuma.O valor da operação não foi revelado. A aquisição do controle da Emac faz parte da estratégia do grupo de expandir sua atuação em eficiência energética na América Latina. No fim de 2011, a GDF Suez adquiriu a Térmika, empresa de serviços de energia no Chile. Segundo Ugona, a companhia também avalia outras aquisições no Chile e também no México.O executivo explicou que, em um primeiro momento, não está prevista uma operação de aquisição semelhante no Brasil. Mas a companhia vai continuar olhando oportunidades no Brasil. Uma das áreas de interesse da empresa é a de cogeração. 10/09/2013
09 - Gigliotti X DS Catanduva A Gigliotti Seguros assumiu a DS Catanduva Corretora de Seguros, numa parceria inédita na região de São José do Rio Preto. Com o fechamento do acordo, a Gigliotti passa a gerir os negócios da DS, incorporando as 12 unidades que possui no estado e juntando os clinetes da DS ao universo de mais de 26 mil clientes da Gigliotti. Luiz Alberto Gigliotti disse que a Gigliotti continua o plano de expansão no estado e já estamos negociando mais duas corretoras 04/09/2013
10 - Vai um investimento aí? Epicerie anuncia aporte de R$ 3 milhões A Epicerie acaba de anunciar um novo aporte da Project A no valor de R$ 3 milhões. Essa startup aposta no mundo dos vinhos: a ideia é mostrar ao público brasileiro que o consumo da bebida não precisa ser restrito a ocasiões especiais, e que ela pode cair muito bem em um happy hour com os amigos, em um churrasco no domingo e em outras ocasiões. O investimento vai ser aplicado em duas frentes principais: marketing e logística. 11/09/2013
11 a 13 - Brasil Insurance compra três corretoras por R$ 39 ml. A Brasil Insurance adquiriu o controle de três corretoras de seguro: RD3 Consultoria em Previdência e CS3 - Consultoria e Corretagem de Seguros; AWF Corretora de Seguros e Agata Mac Corretora de Seguros. Somadas, as compras chegam a R$ 39 milhões. A RD3/CS3, com sede em São Paulo, atua no mercado de previdência privada corporativa. O preço estimado para a aquisição é de R$ 14 milhões. Com sede em Curitiba (PR), a AWF tem atuação no mercado imobiliário. Para a AWF, a empresa desembolsou R$ 19 milhões. A Agata, localizada em Barueri (SP), tem foco em saúde no ramo empresarial e pequenas e médias empresas. O preço estimado é de R$ 6 milhões.11/09/2013
14 - A5 Internet investe R$ 1 milhão na ‘start up’ de moda Dress & Go. O fundo de capital de risco A5 Internet Investments, do Brasil, fez um aporte de R$ 1 milhão na ‘start up’ de moda Dress & Go, que oferece aluguel de roupas de grifes. O fundo tem planos de investir um total de R$ 15 milhões na companhia nos próximos anos.A Dress & Go já oferece produtos assinados por grifes como Carlos Miele, Reinaldo Lourenço, Iodice, André Lima e Huis Clos. A empresa pretende trabalhar em 2014 com mais de 1.500 vestidos, boa parte deles de estilistas internacionais. 10/09/2013
15 - Xmile Learning: foco na educação com aporte de R$ 1,8 milhão Explorar o caráter lúdico dos games com foco no aprendizado é o mote do Xmile Learning, plataforma que atualmente volta seus objetivos para crianças do 1º ao 3º ano do Ensino Fundamental. A startup existe desde janeiro de 2013 e, segundo eles nos contaram, com um aporte de R$ 1,8 milhão. 10/09/2013
16 - ComparaOnline: aporte de R$ 27 milhões e expansão no Brasil. O ComparaOnline.com, site de comparação de preços de serviços financeiros e seguros, anunciou aporte de R$ 27 milhões recebidos em uma nova rodada de investimentos liderada pelo fundo Ribbit Capital. Em nota a empresa informa que também participaram dessa rodada os fundos Endeavor Catalyst, Rise Capital e Kaszek Venture – esse último já havia participado de uma série prévia de investimento de R$ 12 milhões. Originalmente chileno, o ComparaOnline.com atua também na Colômbia e, claro, no país andino. 10/09/2013
17 - 2 escritórios de advocacia se fundem em São Paulo. Contrariando a tendência do setor, os escritórios de advocacia Almeida Bugelli e Valença e AidarSBZ decidiram pela fusão. A advogada Silvia Bugelli, sócia do Almeida Bugelli e Valença, e Carlos Miguel Castex Aidar, sócio do AidarSBZ, ambos escritórios de advocacia em São Paulo, decidiram fundir seus negócios. Eles perceberam que podiam ampliar a área de atuação e ganhar mais notoriedade no mercado. Um movimento inverso do que vem acontecendo. Só no primeiro semestre deste ano foram feitas seis cisões. 12/09/2013
18 - Rede Record vende jornal Hoje em Dia para Grupo Bel. Venda de publicação mineira para grupo do setor de comunicação é estimada em 40 milhões de reais. A Rede Record vendeu para o Grupo Bel a Ediminas (Editora Gráfica e Industrial de Minas Gerais). A editora é dona do Hoje em Dia, jornal de Belo Horizonte que criado há 25 anos. Um comunicado sobre a compra foi divulgado no site da publicação. De acordo com dados do IVC (Instituto de Verificação de Circulação), o Hoje em Dia respondeu por 3,9% das vendas do mercado de jornais mineiros de janeiro a agosto desse ano. A tiragem média da publicação no período foi de cerca de 21 mil exemplares.12/09/2013
19 - IFC, do Banco Mundial, compra 2,93% das ações da Minerva. A empresa de alimentos Minerva teve 2,93% de suas ações compradas pelo International Finance Corporation (IFC), do Banco Mundial. A aquisição corresponde a um valor total de R$ 46,87 milhões. Segundo a Minerva, os recursos obtidos por meio do aporte serão utilizados para financiar seu plano de expansão que inclui o aumento da capacidade de abate e o processamento de bovinos na América do Sul.11/09/2013
20 - Estácio adquire controladora da Uniseb por R$ 615 mi. A Estácio Participações formalizou um compromisso de compra da totalidade das ações da TCA Investimentos e Participações Ltda., controladora da Uniseb União dos Cursos Superiores SEB Ltda, sediada em Ribeirão Preto (SP). O valor da operação é estimado em R$ 615 milhões. A Estácio divulgou também que a Uniseb, fundada em 1999, possui aproximadamente 37,8 mil alunos em 3 campi (1 em Ribeirão Preto e 2 pela parceria com a FGV, em Araçatuba e São José do Rio Preto). A Uniseb conta em seu portfólio com 14 cursos superiores presenciais, 13 cursos superiores a distância, 6 cursos de pós graduação presencial, 24 cursos de pós-graduação a distância e 36 de pós-graduação/MBA em parceria com a FGV, além de cursos de extensão e cursos livres. O EV/Evitda Ajustado foi de 13x. 12/09/2013
21 - Petrobras aprova venda na Colômbia por US$ 380 mi O Conselho de Administração da Petrobras aprovou a venda de 100% das ações da Petrobras Colombia Limited (PEC) para a Perenco, pelo valor de US$ 380 milhões. Os ativos da Petrobras Colombia que fazem parte da transação incluem participações em 11 blocos de exploração e produção em terra com produção média líquida de 6.530 boed (barris de óleo equivalente por dia), além dos oleodutos de Colombia e Alto Magdalena, com capacidade de transporte de 14.950 bpd (barris por dia) e 9.180 bpd, respectivamente. 13/09/2013
22 - CCX negocia venda de projetos na Colômbia por US$ 75 milhões A CCX, mineradora colombiana de carvão do grupo EBX, do empresário Eike Batista, informou hoje que celebrou um memorando de entendimentos com a Transwell Enterprises, para a venda dos projetos de mineração a céu aberto de Cañaverales e Papayal. O valor do negócio foi firmado em US$ 75 milhões e inclui os direitos minerários, estudos, licenças e propriedades da CCX sobre os ativos. A CCX pretende manter a titularidade de todo o projeto de mineração subterrânea de San Juan e do projeto de infraestrutura logística ? composto por porto e ferrovia. O patrimônio líquido da CCX somava R$ 745,9 milhões no fim de junho. A empresa acumula prejuízo de R$ 8,4 milhões no primeiro semestre.

RELATÓRIOS - DESTAQUES

DA SEMANA SEGUINTE >>>16 a 22/set/13 >>>;
DA SEMANA ANTERIOR >>>02 a 08/set/13 >>>;
FUSÕES E AQUISIÇÕES: 69 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM AGOSTO/13
TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em agosto/2013

M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ

A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e coletadas pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br não sendo feita qualquer verificação quanto à sua exatidão. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.

Fusões & Aquisições

16 setembro 2013