FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 12 a 18/set/16 ~ Fusões & Aquisições

Na semana de 12 a 18/set/16, foram anunciadas 16 operações de Fusões e Aquisições com destaque pela imprensa. Envolvem direta ou indiretamente empresas brasileiras de 9 setores.

ANÁLISE DA SEMANA

Principais transações.

NEGÓCIOS DA SEMANA

"Market Movers" - Brasil

Log-In venderá ativos para Hidrovias do Brasil por R$ 683 milhões. A Log-In, empresa de navegação e operação portuária, celebrou contrato para venda de ativos à Hidrovias do Brasil, pelo valor total de R$ 683,118 milhões.16/09/2016
Shopping Metrô Tucuruvi recebe oferta de venda de R$ 440 mi. A JHSF Participações informou que celebrou uma carta-proposta com a REC 2015 Empreendimentos e Participações, controlada pela Hemisfério Sul Investimentos (HSI), para a venda de 100% do capital da Companhia Metro Norte, que é concessionária do Shopping Metro Tucuruvi. O preço estabelecido para a transação ficou em R$ 440 milhões. 13/09/2016

"Market Movers” - Exterior

Johnson & Johnson vai comprar unidade da Abbott por US$ 4,3 bilhões. A Johnson & Johnson vai pagar mais de US$ 4,3 bilhões em dinheiro pela unidade de saúde oftalmológica da Abbott, informou a empresa nesta sexta-feira (16). O objetivo é ampliar seus negócios. Segundo a companhia situada em Brunswick, New Jersey, o negócio coloca a empresa dentro de segmento de cirurgias de catarata, incluindo a comercialização das lentes de contato da marca Acuvue.A Abbott Medical Optics, baseada em Illinois, fabrica lasers e outros equipamentos usados em cirurgias de catarata e procedimentos de correção de visão.17/09/2016
Salesforce compra consultoria de inovação Gravitytank. A agência e consultoria de Gravitytank, com sede em Chicago, é a mais nova aquisição da Salesforce, por valor não revelado. A gigante de CRM na nuvem nos últimos meses gastou mais de US $ 4 bilhões para comprar as empresas como Demandware por US$ 2,8 bilhões, Coolan por uma quantia não revelada, Quip por US$ 582 milhões, e outros. A Gravitytank, fundada em 1999, se descreve como uma "consultoria de inovação", que combina design, pesquisa e estratégia, a fim de trazer clareza aos desafios da inovação.15/09/2016

HUMORES & RUMORES

M & A - VENDA

CSN negocia venda de ativos de mineração com chineses. Empresa quer se desfazer de fatia em subsidiária, que inclui Casa de Pedra. A CSN negocia com a estatal chinesa CBSteel a venda de uma participação minoritária na Congonhas Minérios, braço da siderúrgica que reúne ativos de logística e mineração — como a mina Casa de Pedra —, segundo fonte a par das conversas. As negociações começaram há dois meses e marcam uma reviravolta na estratégia da empresa para reduzir sua dívida, de R$ 25,8 bilhões. Até agora, a CSN mantinha conversas apenas com interessados nos ativos não estratégicos, como o terminal de contêineres, em Itaguaí (RJ), e a fábrica de embalagens Metalic, vendida mês passado. A Congonhas Minérios é essencial para a CSN: é de lá que vem o minério de ferro que alimenta os altos-fornos de Volta Redonda, no Sul Fluminense, principal operação do conglomerado da família Steinbruch.17/09/2016
BVA propõe cisão da carteira para facilitar venda. A massa falida do banco BVA propôs nesta semana aos credores que seja feita uma cisão da carteira de crédito inadimplente da instituição. O objetivo é vender imediatamente a carteira para tentar evitar que o ativo se desvalorize ainda mais, já que o banco está em processo de falência há três anos. Hoje, a carteira está avaliada em pouco menos de 10% de seu valor total de R$ 2,8 bilhões, mas não pode ser vendida por causa de uma discussão judicial com o grupo Caoa, um dos maiores revendedores de carros do País. 17/09/2016
Cemig negocia novos sócios para a Light. A Cemig está atualmente em negociação avançada com potenciais novos sócios para a Light. O presidente da Cemig, Mauro Borges, comentou que "a Light é uma noiva muito cobiçada" e indicou que entre os interessados estão companhias de grande capacidade financeira e tecnológica. Borges admitiu, porém, que a tendência é a companhia efetuar a liquidação dessa opção, o que resultará em um desembolso na casa de R$ 1,7 bilhão para a Cemig, para depois concluir a operação de entrada de um novo sócio.16/09/2016
Kirin busca sócio no Brasil, diz jornal. O jornal japonês "Nikkei" noticiou que a Kirin Holdings negocia com a cervejaria holandesa Heineken e outras empresas do setor uma possível sociedade para fazer deslanchar o negócio da Brasil Kirin, dona de marcas como Schin e Devassa. Para isso, a companhia poderia transformar a operação brasileira em uma joint venture. Segundo o jornal, a Anheuser-Busch InBev, que por meio da Ambev controla 70% do mercado de cerveja no Brasil, e o Grupo Petrópolis também teriam sido procurados para negociação.16/09/2016
Venda da marca líder KY atrai concorrentes.Grupos farmacêuticos interessados em comprar a marca de lubrificantes íntimos KY, líder de mercado no Brasil e pertencente à anglo-holandesa Reckitt Benckiser , já começaram a se movimentar em busca de informações sobre o ativo e o mandato para a operação. O Valor apurou que a brasileira Cimed, dona da marca K-Med, vice-líder no segmento, é um dos potenciais compradores. Ontem, o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou a venda da divisão de preservativos masculinos e lubrificantes íntimos da Hypermarcas para a multinacional, mas impôs como condição a venda da marca KY no país. "A Reckitt terá o controle de três das maiores marcas existentes, que têm proximidade concorrencial", disse, em seu voto. "Com relação ao mercado de lubrificantes íntimos, as preocupações seriam ainda maiores, principalmente considerando aspectos estruturais do mercado, como barreiras à entrada e baixa rivalidade, e o panorama pós-operação", diz o relatório.15/09/2016
Dadalto negocia venda de lojas D&D Home Center. O Grupo Dadalto, um dos principais varejistas do Espírito Santo, negocia a venda das duas lojas que ainda possui da D&D Home Center, de materiais de construção, para pagar credores, como parte do plano de recuperação judicial, aprovado anteontem em assembleia de credores. Após a venda, o grupo ficará apenas com as 17 lojas de departamento Dadalto, especializada em produtos de cama, mesa e banho, itens esportivos e de lazer, áudio e vídeo. O grupo chegou a ter quase 70 lojas no país.15/09/2016
Postalis pode vender parte de carteira de R$ 2,2 bi de créditos vencidos. Fundo de pensão passa por problemas como um buraco de R$ 7 bi e 42 empréstimos a empresas já vencidos. O Postalis, fundo de pensão dos funcionários dos Correios, deve decidir nos próximos meses se vende parte de uma carteira de empréstimos vencidos com valor de face de 2,2 bilhões de reais, disse à Reuters o presidente da instituição, André Motta.14/09/2016
Santander Rio negocia compra do Citi na Argentina, afirma jornal. O Santander Rio, unidade do banco espanhol na Argentina, entrou em negociações exclusivas com o Citibank para adquirir os negócios de varejo da instituição no país. As informações são do jornal argentino "Clarín", que cita fontes vinculadas diretamente à negociação...13/09/2016
Temer anuncia pacote de privatizações e fala em 'abertura extraordinária’. O governo anunciou um pacote de privatizações e concessões que inclui 25 projetos, todos com previsão para 2017 e 2018. A maioria dos projetos já constava em programas anteriores anunciados por Dilma Rousseff, mas não haviam sido licitados ainda. O objetivo é fazer "uma abertura extraordinária" da infraestrutura brasileira à iniciativa privada, disse o presidente Michel Temer, ao apresentar o programa "Crescer". A declaração foi feita durante a primeira reunião do Programa de Parcerias e Investimentos (PPI), no Palácio do Planalto. Áreas do pré-sal, rodovias, ferrovias, terminais portuários e negócios de mineração e de geração e distribuição de energia fazem parte pacote. 13/09/2016

M & A - COMPRA

Wärtsilä aposta em desinvestimentos da Petrobras para ampliar negócios. Principal fornecedora de motores para termelétricas no Brasil, a finlandesa Wärtsilä aposta no plano de desinvestimentos da Petrobras para ampliar o volume de negócios no país. A companhia tem acompanhado e conversado com as empresas que participam da rodada de negociações para aquisição de campos terrestres da estatal, o chamado "Projeto Topázio”. "[O plano de desinvestimentos da Petrobras] traz novos entrantes, pessoas com idéias novas, que queiram fazer alguma coisa diferente. Estamos assessorando empresas que avaliam esses ativos que a Petrobras está oferecendo [campos em terra]", afirmou o Gabriel Cavados, gerente de desenvolvimento de negócios da Wärstilä.16/09/2016
Tanure e Pharol fecham acordo na Oi. A disputa entre dois dos principais acionistas da operadora de telefonia Oi chegou ao fim nesta terça-feira (13), após meses de embate. A Pharol (antiga Portugal Telecom, maior acionista individual da tele) e o fundo Société Mondiale, ligado a Nelson Tanure, fecharam acordo que prevê a reorganização do conselho de administração. O empresário será indicado para uma vaga de suplente no conselho e vai apontar dois titulares e mais três suplentes, disse uma fonte com conhecimento do assunto. O acordo foi confirmado pela Pharol e também em decisão da 7ª Vara Empresarial do Rio, responsável pela recuperação judicial da tele. O juiz Fernando Viana autorizou reunião do Conselho de Administração da tele amanhã, às 11h. "Não há razão para se obstar a reunião, na medida em que os acionistas Bratel (subsidiária da Pharol) e Société Mondiale efetivamente protocolaram hoje petição comunicando o citado acordo", diz a decisão.14/09/2016
Estrangeiros têm interesse em shoppings no país. O cenário para os shopping centers ainda continua negativo, com queda nos índices de visitas de consumidores, nível de lojas vagas e inadimplência altos e problemas de endividamento em parte das administradoras. Ainda assim, para investidores estrangeiros, os ativos brasileiros ainda apresentam potencial de ganhos futuros e estão atrativos para com..14/09/2016
Para especialistas, redes de hospitais devem ser alvo de consolidação. Calcula-se que entre públicos e privados, o Brasil tenha 6.000 hospitais. A busca por negócios grandes acaba excluindo parte das redes de plano de saúde das miras dos fundos de private equity.É mais fácil os investidores entrarem nos hospitais do que nos planos. Já há cinco ou seis grandes redes nacionais consolidadas em planos de saúde. No segmento dos hospitais isso não existe — avalia Marcos Boscolo. No Brasil, apenas a Rede D’Or é considerada nacional, com 27 unidades em locais como Rio de Janeiro, Brasília, São Paulo e Pernambuco. 12/09/2016
Se aprovada, venda de espectro vai ampliar formas de consolidação. A modernização do marco regulatório das telecomunicações deve abrir uma avenida para novos movimentos de consolidação das operadoras no país. É sabido que concessionárias como a Oi, apesar da situação delicada com a recuperação judicial, vão se tornar mais atrativas ao se livrarem das amarras da concessão, que destina grande volume de investimento ... 12/09/2016
Para Kakinoff, da Gol, não há espaço para tantas aéreas. O mercado da aviação na América do Sul não é grande o suficiente para comportar a quantidade de empresas aéreas que disputam esses consumidores hoje, segundo leitura do presidente da Gol, Paulo Kakinoff. "O mercado está superdimensionado", disse. "É mais uma visão que uma previsão. Vai haver um movimento de consolidação", apontou o executivo da ...12/09/2016

PRIVATE EQUITY

Fundo global quer adquirir a Mineração BBX. O fundo global Drake Private Investments que o controle integral da mineradora BBX Minerals. O fundo, que já detém mais de 38,5% da companhia, fez uma oferta não solicitada aos demais acionistas. A oferta está sendo analisada pela diretoria da mineradora, que controla o projeto de ouro Juma East no Amazonas. 08/09/2016
Empresa de Abilio Diniz avalia outras aquisições no varejo. A Península Participações, empresa de investimentos de Abilio Diniz, busca outras oportunidades de investimento no mercado brasileiro na área de consumo. Flávia Almeida, vice-presidente da Península, disse que avalia negócios de varejo especializado, concentrados em alimentos, ou produtos ligados a cuidados com a saúde, e que ofereçam serviços de conveniência para consumidores.Recentemente, o foco ficou mais voltado às áreas de alimentos e varejo, como a compra de uma participação na rede de padarias Benjamin Abrahão (fatia não revelada), e um investimento na Fazenda da Toca, de alimentos orgânicos. 08/09/2016

IPO

Linx fará oferta restrita de 24 milhões de ações ordinárias. A empresa de software de gestão Linx fará oferta pública de distribuição primária com esforços restritos de 24 milhões de ações ordinárias. O preço por ação será definido no procedimento de bookbuilding, marcado para encerrar em 26 de setembro. Ao considerar a cotação de fechamento do dia 13 de setembro, de R$ 16,59, o valor pode chegar a R$ 398,160 milhões. A emissão tem como público-alvo os acionistas no âmbito da oferta prioritária, sendo nesta quarta-feira, 14, a primeira data de corte e a segunda em 21 de setembro. 14/09/2016

RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES

Log-In venderá ativos para Hidrovias do Brasil por R$ 683 milhões. A Log-In, empresa de navegação e operação portuária, informou que celebrou contrato para venda de ativos à Hidrovias do Brasil, pelo valor total de R$ 683,118 milhões. Os ativos a serem vendidos são duas embarcações chamadas de “Log-In Tambaqui” e “Log-In Tucunaré” e os direitos e obrigações de um contrato comercial 16/09/2016
Francesa Neovia anuncia aquisição da Nutrizon, de Rondônia. A subsidiária brasileira da Neovia, braço do grupo francês InVivo que atua nos segmentos de nutrição e saúde animal, anunciou que chegou a um acordo para adquirir a Nutrizon, empresa criada em 2005 em Rondônia com foco no fornecimento de rações para a aquicultura. O valor do negócio, que depende da aprovação do CADE. 19/09/2016
Cade aprova venda do controle da Usaflex para a WSC. O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou, sem restrições, a compra de 69,22% do capital social e votante da gaúcha Usaflex pela WSC Participações. A decisão foi publicada na edição do “Diário Oficial da União” (DOU) desta sexta-feira. Segundo informações repassadas ao Cade, WSC atua com participações societárias . 16/09/2016
Temos uma oferta para você. A Mutant, de soluções para contact center, deverá investir R$ 100 milhões em aquisições até o fim de 2016. A companhia – criada no início deste ano a partir de um reposicionamento da Genesys Prime– acaba de firmar sua primeira compra, da Unear, empresa de tecnologia e inteligência de dados. O valor não foi revelado. "Nosso interesse é agregar os sistemas de análise de comportamento do consumidor e a experiência da Unear em marketing digital", afirma o diretor-executivo, Alexandre Bichir. Em um prazo de três anos, a companhia planeja investir um total de R$ 300 milhões em aquisições, segundo ele. Atualmente, outras três compras estão em fase final de negociação pela Mutant. "Nosso foco são companhias de médio porte, com faturamento entre R$ 20 milhões e R$ 100 milhões, com perfil empreendedor."16/09/2016
Criatividade: a próxima fronteira para o marketing de influenciadores. Compra da Spark por R$ 50 milhões pela Fluvip reflete valorização do setor, que quer assumir papel mais estratégico na comunicação. Uma movimentação exemplifica bem a propensão das marcas para ampliar os investimentos em marketing de influenciadores, conforme as ações se tornam mais engajadoras e criativas. A Fluvip, uma das grandes empresas do setor nas Américas, que tem investimento do gigante grupo Cisneros, da Venezuela, comprou 60% das ações da brasileira Spark. O acordo prevê troca de know-how e investimento para fortalecer a ferramenta da empresa brasileira, cujos sócios locais Raphael Coca e Rafael Pinho mantém 40% das ações e a gestão do negócio. 05/09/2016
Bayer adquire Monsanto por US$ 66 bilhões. A Bayer anunciou hoje, 14, que chegou a um acordo para comprar a Monsanto por US$ 66 bilhões. Em 2015, as receitas das duas companhias somaram US$ 23 bilhões. A sinergia esperada com a combinação das duas companhias será de US$ 1,5 bilhão após três anos, além de novos cortes de custos ganhos com soluções integradas nos anos futuros. A aquisição marca uma grande mudança no portfólio da Bayer, cujo principal negócio são produtos voltados à saúde. O Brasil respondeu em 2015, por 11% das receitas da Monsanto, que alcançou US$ 15,0 bilhões.
Constat e LM2 anunciam fusão. A Constat e LM2, duas companhias gaúchas com experiência em infraestrutura de TI, acabam de anunciar uma fusão, formando a ConstatLM2. As duas companhias tem atuações complementares, com a Constat tendo um viés mais forte de serviços, com atuação em gestão de projetos, oustsourcing, monitoramento e assistência técnica de hardware, além de ter um produto próprio de gestão de service desk, o Qualitor. Já a LM2 tem um foco maior em middleware e segurança da informação, representando produtos de empresas como Red Hat, Trend Micro, Microsoft, Oracle, Forcepoint e VMware, entre outros. As duas empresas não abrem faturamento. A Constat tem mais tempo de mercado e funcionários (130 x 20), mas, pelos diferentes modelos de atuação, as companhias tem uma base de clientes similar, na faixa das 200 organizações.14/09/2016
Amil compra rede de clínicas de presidente do Albert Einstein. A UnitedHealthcare, grupo americano dono da Amil, adquiriu a rede de clínicas oftalmológicas Lotten Eyes, fundada pelo médico Claudio Lottenberg, presidente do Hospital Albert Einstein, em São Paulo. A transação é avaliada em cerca de R$ 200 milhões, segundo o Valor apurou. 14/09/2016
Locaweb adquire a empresa de comércio eletrônico FBITS. A Tray, unidade de e-commerce da Locaweb, anuncia a aquisição total da FBITS, empresa de tecnologia para comércio eletrônico, focada no desenvolvimento de plataformas e ferramentas para o público corporativo. O valor da aquisição não foi divulgado. Agora incorporada a Tray, a FBITS permanece com sua operação em Curitiba e passa a contar com toda a estrutura da unidade de e-commerce da Locaweb. 13/09/2016
BPI recebe aporte de R$ 2 milhões. A BPI – Biotecnologia Pesquisa e Inovação recebe aporte de R$ 2 milhões e é a nova empresa aportada pelo Fundo de Inovação Paulista, idealizado pela Desenvolve SP e gerido pela SP Ventures, gestora de capital de risco para startups do setor de agronegócio, saúde e tecnologia da informação. Com o aporte recebido pelo Fundo de Inovação Paulista, a BPI é a primeira empresa a se instalar no Parque Tecnológico de Botucatu, onde acaba de inaugurar sua nova sede. O Fundo de Inovação Paulista já investiu em 12 startups de alta tecnologia nos segmentos de saúde, agronegócio e tecnologia da informação. A SP Ventures pretende dobrar os investimentos para o ano de 2017. 13/09/2016
Cemig e Alupar vendem participação total na Transchile. A Cemig informou, na noite desta segunda-feira, que fechou acordo para vender sua participação total na Transchile Charruá Transmisión para a Ferrovial Transco Chile, empresa controlada pela espanhola de infraestrutura Ferrovial, por US$ 56,55 milhões. Também a Alupar informou, em fato relevante, que fechou acordo para venda de sua fatia na Transchile.13/09/2016
Grupo Folha vende participação no Valor Econômico à Globo. O grupo Folha negociou a venda integral da sua participação na empresa Valor Econômico S.A., responsável pela edição do jornal Valor Econômico, para o seu sócio no empreendimento, o Grupo Globo, de acordo com comunicado publicado no site do Valor nesta terça-feira. Ainda conforme as informações disponibilizadas no site, que não traz o valor da operação, o fechamento da negociação está sujeito à aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade), na forma da legislação pertinente. 13/09/2016
Shopping Metrô Tucuruvi recebe oferta de venda de R$ 440 mi. A JHSF Participações informou que celebrou uma carta-proposta com a REC 2015 Empreendimentos e Participações, controlada pela Hemisfério Sul Investimentos (HSI), para a venda de 100% do capital da Companhia Metro Norte, que é concessionária do Shopping Metro Tucuruvi. O preço estabelecido para a transação ficou em R$ 440 milhões. Foi estabelecido também um período de exclusividade para a HSI pelo prazo de negociação dos contratos definitivos, que está previsto para os próximos 15 dias. A HSI vai pagar R$ 30 milhões de sinal pela compra, dos quais R$ 5 milhões já foram pagos hoje. O restante deve ser pago no ato da assinatura dos contratos. 13/09/2016
HP compra divisão de impressoras da Samsung por US$ 1,05 bilhão. Para expandir seus negócios na área de cópia e impressão, a HP comprou a divisão de impressoras da Samsung por US$ 1,05 bilhão. No segmento de impressoras de mesa, a HP é líder de mercado e, apesar de também vender outros produtos como computadores e tablets, tem sua maior fonte de lucro vinda de toners e tintas para impressão, além das próprias impressoras. Por conta da digitalização de documentos, o setor não tem crescido muito e os usuários tem imprimido cada vez menos. A HP revelou que a receita relacionada a tintas e toners caiu 18% no terceiro trimestre em relação ao mesmo período do ano anterior, enquanto as vendas de impressoras despencaram 10%. Cerca de 6.500 patentes da Samsung relacionadas a impressão estão inclusas no acordo e cerca de 6 mil funcionários da Samsung se juntarão ao time da HP. "Nós vemos a HP como um consolidador no mercado" disse. O acordo também cria novas oportunidades para o crescimento e maior rentabilidade para os parceiros à medida que expandem serviços gerenciados de impressão mudando o modelo de venda transacional para contratual. No Brasil, a Samsung comprou a Simpress no final de 2014, que atua no setor de serviço gerenciados de impressão.. 12/09/2016
Potash e Agrium se fundem em empresa avaliada em US$ 36 bilhões. A gigante canadense dos fertilizantes agrícolas Potash Corp e sua concorrente Agrium anunciaram nesta segunda-feira uma fusão que criará uma empresa avaliada em 36 bilhões de dólares. A operação, aprovada pelos conselhos de administração das empresas, consiste em uma fusão entre iguais baseada nas cotações na bolsa de ambas em 29 de agosto, antes do primeiro anúncio de discussões, e deve gerar uma sinergia de 500 milhões de dólares. 12/09/2016

RELATÓRIOS - DESTAQUES DA SEMANA

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FUSÕES E AQUISIÇÕES: 65 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM AGOSTO/16
TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em agosto/2016

QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ

A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. Caso o conteúdo estiver em desacordo, nos contate que estaremos retirando o mesmo ou corrigindo a respectiva informação. Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES

Fusões & Aquisições

20 setembro 2016