Reducão significativa do número de operações de fusão e aquisição em TI no mês de janeiro/16. Foram 11 negócios anunciados com destaque pela imprensa, representando uma queda de 54% em relação ao mês anterior.
O investimento total no mês de janeiro chegou a cerca de R$ 896 milhões, queda de 8,6% em relação a dez/15.
O segmento de Mídia concentra o maior número de operações no mês.
Quanto ao racional do investimento as operações direcionadas à Escala predominaram.
Transações envolvendo empresas de pequeno porte foram em maior volume.
Em janeiro os investidores estratégicos foram mais ativos, bem como os de capital nacional.
O Indicador de Volume de Transações de M&A do mês sinaliza uma queda contínua.
A maior transação anunciada em jan/16, foi a realizada pelo fundador da GetNet vendendo 65% do negócio para dona da Ticket, por R$ 790 milhões. A Embratec, que atua no rastreamento e gerenciamento de frota de veículos leves e pesados, pertence ao empresário Ernesto Corrêa da Silva Filho.
Operações de Fusões e Aquisições de Tecnologia da Informação – TI e Telecom, noticiadas com destaque na imprensa brasileira ao longo do mês. corrente As informações deste relatório, elaborado pelo Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES (http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br) estão apresentadas em blocos, detalhando as transações por Volumes e Valores, Segmentos, Racional do Investimento, Porte das empresas, Perfil do Investidor, Destaques do mês e Relação das Transações.
ANÁLISE DO MÊS
Principais constatações.
No mês de janeiro/16 foram realizadas 11 transações, representando uma queda de 35,3% em relação a jan/15 (17 operações) e queda de 54% em relação ao mês imediatamente anterior (24 transações).
No fluxo de transações realizadas, janeiro/16 é o menor desempenho nos últimos doze meses,
O objetivo do Indicador de Volume de Transações de M&A é sinalizar uma expectativa de tendência, com base na análise do verificado nos períodos semestrais móveis. O período móvel findo em janeiro/16, sinaliza uma queda continuada.
Os segmentos de maior volume de operações em jan/16, foram os de MÍDIA e SERVIÇOS DE TI com 54,5% do total
Na classificação entre os Segmentos de TI no mês de janeiro, o subsegmento de Conteúdo/mídia digital e serviços de marketing (comunicação de marketing e marketing/mídia de tecnologia) foi o mais ativo.
No que tange aos montantes das transações, incluindo as operações que divulgaram os valores e as não divulgadas (estimados), o mês totalizou cerca de oitocentos e noventa e seis milhões de reais, representando uma queda de 8,6% em relação ao mês anterior.
Comparando-se o número de transações por segmentos, compiladas no mês de janeiro nos últimos três anos, o destaque foi para o nª de transações de Mídia e a queda da quantidade de operações de Softwares.
RACIONAL DO INVESTIMENTO
A intenção é distinguir as transações de M&A na área de TI, Telecom e Mídia, em função da Tese de Investimento, ou seja, os conceitos que prevaleceram para a aquisição da empresa-alvo. Na maior parte das vezes a notícia não é muito clara a respeito dos direcionadores de valor que levaram à aquisição. Mesmo assim, procurou-se identificar as premissas sobre o Racional da transação para segregar em 4 grandes grupos, de modo a permitir o entendimento das principais vetores que estão orientando os investidores estratégicos e financeiros.
No mês de jan/16, as operações com o racional do investimento direcionado para Escala prevaleceram - voltadas para ampliar a participação de mercado em alguns segmentos ou geografias.
(1) Aumentar a atual capacidade ou faturamento; penetrar em novos mercados geográficos
(2) Aumentar ofertas de novos produtos e serviços – expansão/ complemento do mix, ampliar competências
(3)Aumentar market-share, aproveitar sinergias e economias de escala, geralmente entre duas companhias com negócios similares
(4) Empresa brasileira adquire empresa de capital estrangeiro – acesso a mercados globais seja no âmbito do escopo, seja de escala;
PORTE DAS EMPRESAS
O objetivo é proporcionar uma visão das transações classificadas em função do porte das empresas. Utilizou-se o critério adotado pelo BNDES e aplicável a todos os setores para a classificação do porte em função da Receita Bruta anual (informada ou estimada).
Em relação ao porte, os investidores deram preferência para empresas de pequeno porte no presente mês. Interessante notar a queda significativa do número de transações de pequeno porte no comparativo com o mesmo mês do ano passado.
• Microempresa <= R$ 2,4 milhões
• Pequena empresa > R$ 2,4 milhões e <= R$ 16 milhões
• Média empresa > R$ 16 milhões e <= R$ 90 milhões
• Média-grande empresa > R$ 90 milhões e <= R$ 300 milhões
• Grande empresa > R$ 300 milhões
PERFIL DO INVESTIDOR
Em relação ao perfil do investidor, das 11 operações, os Investidores Estratégicos foram responsáveis por 9 negócios neste mês. Desse volume, 6 operações foram realizadas por empresas de capital nacional e 3 de capital estrangeiro. Os investidores financeiros, representados por Fundos de Investimentos realizaram 2 negócios.
(1) Empresa adquire outra empresa (controladora ou não) relevante do ponto de vista estratégico, a fim de ter acesso a tecnologia, produto ou serviço.
(2) Fundo de Investimento Private Equity; Venture Capital, Angel;
(3) Empresa de capital nacional adquirindo participação em empresa brasileira (controladora ou não).
(4) Fundo de Investimento de capital estrangeiro adquirindo participação em empresa brasileira (controlador ou não).
NACIONALIDADE DOS INVESTIDORES
Em relação à nacionalidade das empresas que estão investindo no Brasil no mês de janeiro/16, foram registrados 4 operações de 3 países distintos.
MAIOR TRANSAÇÃO DIVULGADA NO MÊS
A maior transação neste mês foi o fundador da GetNet vendendo a empresa de gestão de frota para dona da Ticket. A Embratec, que atua no rastreamento e gerenciamento de frota de veículos leves e pesados, pertence ao empresário Ernesto Corrêa da Silva Filho. Em 2014, ele vendeu a GetNet, que captura e processa operações financeiras, para o Santander, por R$ 1,1 bilhão. Corrêa recebeu da empresa francesa R$ 790 milhões em dinheiro e ficou com 35% do negócio. Segundo fontes a par do assunto, o empresário gaúcho terá a opção de vender essa participação para a sócia no futuro.As negociações duraram cerca de seis meses.12/01/2016
RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES
A relação das transações de Fusões e Aquisições na área de TI, segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e compiladas pelo blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. Todas podem ser pesquisadas e localizadas no blog.
RELATÓRIO ANTERIOR: TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em 2015 - crescimento de 14,2%.
M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
O RADAR de M&A em TI tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições, no setor de serviços de Tecnologia da Informação e Comunicação, bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão mensal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidas a partir de notícias consideradas confiáveis publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br , não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.
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