FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 08 a 14/fev/16 ~ Fusões & Aquisições

Na semana de 08 a 14/fev/16, foram anunciadas 13 operações de Fusões e Aquisições com destaque pela imprensa. Envolvem direta ou indiretamente empresas brasileiras de 10 setores.

ANÁLISE DA SEMANA

Principais transações.

NEGÓCIOS DA SEMANA

"Market Movers" - Brasil

Marfrig vende operações de confinamento no País para seu fundador, Marcos Molina. A Marfrig Global Foods, vendeu 99,99% do capital social da MFG Agropecuária, responsável pelas operações de confinamento da companhia no Brasil, para seu fundador Marcos Molina dos Santos, pelo valor de R$ 95 milhões. 10/02/2016

"Market Movers” - Exterior

Japonesa Asahi oferece 2,5 bilhões de euros por marcas da SAB Miller. A Anheuser-Busch InBev AB InBev anunciou nesta quarta-feira que vai negociar com exclusividade a venda de marcas da SABMiller para o japonês Asahi Group, como parte da estratégia das duas companhias de se desfazerem de alguns ativos para concluir a fusão das cervejarias, estimada em US$ 108 bilhões. A oferta do Asahi Group avalia em 2,55 bilhões de euros (US$ 2,86 bilhões) as marcas Peroni, Grolsch, marcas da família Meantime e os negócios na Itália, Holanda, Reino Unido. As companhias agora vão trocar informações sobre os negócios para uma potencial compra das marcas e empresas, hoje pertencentes à SABMiller.10/02/2016
Empresas chinesas oferecem US$ 1,2 bi por Opera Software. Um grupo de empresas chinesas fez uma oferta em dinheiro pela desenvolvedora norueguesa do navegador de Internet Opera, avaliando a companhia em 10,5 bilhões de coroas, ou 1,23 bilhão de dólares, disse a empresa nesta quarta-feira. Os compradores, que incluem a empresa listada em Nova York Qihoo 360, de busca na Web e segurança, e a Kunlun Tech, de distribuição de jogos online e móveis, fizeram uma oferta de 71 coroas norueguesas (8,29 dólares) por ação, um prêmio de 45,6 por cento sobre o preço de fechamento de sexta-feira. 10/02/2016

HUMORES & RUMORES

M & A - VENDA

PB-Log, de logística, deve ser incluída em venda de ativos da Petrobras. Os bancos com mandato para vender ativos da Petrobras identificaram entre aqueles com maior potencial está a PB-Log, encarregada da logística nos campos de exploração. Empresas veem a subsidiária como uma chance de entrar na operação do pré-sal. 14/02/2106
O Brasil à venda (e bem baratinho…) A recessão e a desvalorização do real fizeram com que muitas empresas brasileiras virassem pechinchas no mercado global. Mas ainda está difícil achar comprador. Em meio a crise, juros altos, dólar em ascensão, um bom pedaço do Brasil está à venda — de portos a usinas de açúcar, prédios ou construtoras inteiras. É uma situação sem paralelos históricos...12/02/2016
Granado em busca de investidores. O setor de higiene e beleza, um dos mais promissores do Brasil, vai seguir agitado em 2016. Em pouco mais de um ano, a francesa L’Oréal comprou a carioca Niely e a americana Coty levou a divisão de cosméticos da Hypermarcas. Agora, quem está causando alvoroço é a tradicionalíssima fabricante de cosméticos Granado. A empresa contratou os bancos de investimento BTG Pactual e Itaú BBA para sondar o mercado em busca de investidores. Em princípio, o objetivo é vender uma fatia minoritária para um fundo e, com isso, impulsionar a expansão da empresa, que fatura 400 milhões de reais e tem geração de caixa de 100 milhões de reais. 12/02/2016
Petrobras pode obter até US$ 6 bi com venda de dutos de gás da TAG. Os canadenses Brookfield e o Canadian Pension Plan Investiment Board (CPPB3) já estão analisando os ativos da Petrobras. Também é esperado dinheiro chinês, dado o tamanho dos negócios, segundo fontes do Valor. Um dos principais alvos desse interesse é a malha sudeste da Transportadora Associada de Gás SA (TAG), que tem valor estimado entre US$ 5 bilhões e US$ 6 bilhões. Os ativos de gás devem ser os primeiros vendidos em 2016. “Se tudo isso acontecer, esses ativos terão um player diferente, com outra visão, e com o objetivo de encher os dutos e abrir o acesso. A malha de gasodutos é o coração desse negócio, e é muito rentável ainda”, disse uma fonte familiarizada com o assunto. 12/02/2016
O Lado Bom Do Desinvestimento. A Companhia Pernambucana de Gás (Copergás) aposta na abertura do mercado interno de gás natural com a venda de ativos da Petrobras aos investidores privados de olho nos gasodutos, terminais de regaseificação e usinas térmicas. Em 2015, a Copergás fechou o caixa com o faturamento de R$ 1 bilhão. O plano total de desinvestimento da Petrobras prevê a saída do setor elétrico com a venda de suas 21 usinas termelétricas, gasodutos e terminais de regaseificação. .12/02/2016
Usiminas contrata Credit Suisse para vender subsidiária. Precisando gerar caixa às pressas, a Usiminas acaba de contratar o Credit Suisse como assessor financeiro para a venda integral de sua subsidiária Usiminas Mecânica, que atua no segmento de bens de capital, apurou o Broadcast, agência em tempo real da Agência Estado. Além disso, a Usiminas poderá considerar ofertas por outras unidades de negócios de sua carteira, afirmaram fontes de mercado.
Petrobras coloca usinas térmicas e gasodutos à venda. A Petrobras quer sair do setor elétrico e colocou à venda suas 21 usinas térmicas, gasodutos e terminais de regaseificação, por onde chega em forma líquida o gás importado em navios. A conclusão do negócio esbarra, porém, em questões regulatórias, segundo um executivo de uma grande empresa do setor elétrico que quer comprar ativos. A Petrobras tem capacidade de geração térmica de 6,14 megawatts. Quase metade, 47%, localizada no Estado do Rio de Janeiro. Há ainda usinas em outros oito Estados, alguns deles grandes consumidores de energia, como São Paulo. A rede de gasodutos se estende por mais de 9 mil km, parte dela ligada aos terminais de regaseificação da Baía de Guanabara, no Rio de Janeiro, e de Pecém, no Ceará. Ter acesso aos terminais possibilita o acesso ao gás importado e diminui a dependência dos futuros donos das usinas.11/02/2016
Uma em cada 3 corretoras independentes está no vermelho. 2015 no vermelho: na lista completa de 166 corretoras independentes, 55 tiveram resultados negativos. Na lista completa de 166 corretoras independentes, 55 tiveram resultados negativos no mesmo período. O ranking dos prejuízos é encabeçado por Gradual (com perdas de R$ 18,9 milhões), Novinvest (R$ 17,7 milhões), SLW (R$ 17,6 milhões), Souza Barros (R$ 17,4) e Coinvalores (R$15,5 milhões). Mais antiga corretora do mercado, a Souza Barros está encerrando suas atividades. Consolidação. Diante desse cenário, cresce a tendência de consolidação do segmento no país. A PwC contou dez operações de fusão e aquisição de corretoras em 2014 e seis em 2015. No fim do ano passado foram anunciadas operações entre Talarico e Planner, XP e Um Investimentos e WinTrade e Brasil Plural. "Acreditamos em novos movimentos até por uma questão de sobrevivência das empresas. Esperamos entre seis e dez operações em 2016", diz Alessandro Ribeiro, sócio da área de fusões e aquisições da PwC. 10/02/2016
Aumentam fusões e aquisições de negócios em recuperação judicial. Investidores brasileiros e estrangeiros intensificaram a compra de empresas em recuperação judicial, segundo um relatório ainda inédito da consultoria Deloitte. Foi no fim do ano passado que grupos …08/02/2016
Odebrecht pode vender parte de empresa responsável pelo FSO de Libra. O momento não é dos mais fáceis para a Odebrecht, que segue reavaliando seus investimentos no mercado brasileiro de óleo e gás. A companhia assinou um contrato por meio do qual pode vender suas ações e abrir mão do controle da OOGTK Libra, join-venture formada com a Teekay que é responsável por construir e operar o primeiro FPSO do campo de Libra. Com a nova cláusula contratual, a Odebrecht poderá exigir que a parceira compre suas ações e se torne única controladora da empresa, na qual cada uma detém 50% de participação.08/02/2016

M & A - COMPRA

Cocal quer comprar usina da Unialco. O grupo paulista Cocal, que processa cerca de 10 milhões de toneladas de cana por safra, fez uma proposta de compra de uma das usinas da sucroalcooleira Unialco, em recuperação judicial desde novembro do ano passado. Em reunião com bancos credores na quarta-feira, dia 3, a Cocal ofertou pela unidade R$ 142,7 milhões, conforme apurou o Valor. A proposta significa um desconto de cerca de 80% sobre o passivo bancário. Entre os principais credores financeiros da Unialco estão Santander, ItaúBBA, Bradesco, HSBC, Natixis e HSH Nordbank. A intenção da Cocal é adquirir a usina Guararapes, localizada no município paulista de mesmo nome, e distante 200 quilômetros de suas duas unidades, em operação em Paraguaçu Paulista e Narandiba. 12/02/2016
X2 avalia comprar minas da Anglo American no Brasil, dizem fontes. A X2 Resources, empresa de private-equity fundada pelo ex-presidente da Xstrata, Mick Davis, está entre as empresas que estudam uma oferta pelas minas brasileiras de nióbio e fosfato da Anglo American, disseram duas pessoas com conhecimento sobre o assunto. A Anglo contratou o Goldman Sachs e o Morgan Stanley para vender os ativos como um pacote avaliado em US$ 1 bilhão e espera receber propostas na semana que vem, disseram as pessoas, que pediram anonimato porque as discussões são privadas.11/02/2016
'Investidores estão de olho nas empresas brasileiras’. Para António Bernardo, presidente da consultoria Roland Berger para o Brasil, a crise que o País atravessa não tirou o apetite dos investidores estrangeiros. O que falta, segundo ele, é que o governo estruture uma estratégia de longo prazo para atrair esses investidores, já que há uma predisposição em buscar retornos melhores para o capital. O executivo também acredita que as empresas brasileiras terão de repensar suas estratégias, e que pode haver uma onda de consolidações no País. A seguir, os principais trechos da entrevista. 11/02/2016

RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES

Empresa japonesa adquire fabricante brasileiro de cápsulas médicas Genix. A companhia japonesa Qualicaps, subsidiária da Mitsubishi Chemical, adquiriu o fabricante brasileiro de cápsulas Genix com o objetivo de estabelecer suas operações no crescente mercado farmacêutico latino-americano. A Qualicaps, o maior fabricante de cápsulas médicas do Japão com uma fração de mercado de 50%, adquiriu a companhia brasileira em uma operação que custou 5 bilhões de ienes (US$ 43 milhões), informou a companhia em comunicado. 09/02/2016
Cade aprova aquisição de ativos da ARM Telecom pelo Grupo Oi. O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou sem restrições a aquisição dos ativos e passivos da ARM Telecom Serviços de Engenharia pela Serede, empresa do Grupo Oi que se dedica à implantação e manutenção de redes de telecomunicações com atuação nos Estados do Rio de Janeiro e do Rio Grande do Sul. A ARM, que já era contratada pelo Grupo Oi para prestação de serviços de instalação e manutenção de rede de telecomunicações, é sediada na cidade de Fortaleza (CE) e tem como principal atividade a construção de estações e redes de telecomunicações. 10/02/2016
Marfrig vende operações de confinamento no País para seu fundador, Marcos Molina. A Marfrig Global Foods, em comunicado ao mercado informou que vendeu 99,99% do capital social da MFG Agropecuária, responsável pelas operações de confinamento da companhia no Brasil, para seu fundador, acionista controlador e presidente do conselho de administração, Marcos Molina dos Santos, com aval da sua esposa, Marcia Aparecida Pascoal Marçal dos Santos. A transação ocorreu no último dia 29 de janeiro, com o valor de R$ 95 milhões (incluso juros pré-fixados de 15% ao ano). 10/02/2016
Cade aprova oferta por controle da BR Properties. BR Properties: as empresas negociam contrato que prevê que a THB se comprometerá a realizar investimento no fundo. A GP Investments informou que o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou sem restrições a potencial aquisição do controle da BR Properties por meio de oferta pública voluntária por parte da GP Real Properties e da Tamweelview European Holdings (TEH). A GP Real Properties é detida pelo GP Real Properties II B, fundo gerido pela GP Investments com objetivo exclusivo de deter fatia na BR Properties. A TEH e sua subsidiária THB são sociedades controladas pela Abu Dhabi Investment Authority. Na semana passada, a BR Properties informou que a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) atendeu a pedido de subsidiária da GP Investments prorrogando para 28 de março o prazo para que a GP publique edital de oferta pública de ações (OPA) para adquirir o controle da companhia ou faça anúncio ao mercado de que não pretende realizar a oferta em seis meses. 11/02/2016
Fundo passa a deter 15,09% do capital da BrasilAgro. Autonomy Capital aumentou participação na companhia brasileira, dedicada ao desenvolvimento de terras agrícolas.Autonomy Capital aumentou participação na companhia brasileira, dedicada ao desenvolvimento de terras agrícolas... 10/02/2016
Cade aprova arrendamento da InterCement pela Polimix. O Cade aprovou sem restrições a operação de arrendamento, pela Polimix Concreto, de oito centrais de concreto da InterCement Brasil. A decisão está formalizada no Diário Oficial da União (DOU). As oito concreteiras estão localizadas nos Estados da Bahia - municípios de Camaçari, Alagoinhas e Vitória da Conquista - e Rio Grande do Sul - São Leopoldo, Canoas, Passo Fundo, Caxias do Sul e Pelotas. De acordo com a InterCement, que faz parte do Grupo Camargo Corrêa, "o arrendamento das concreteiras permitirá que a empresa concentre esforços em outras atividades”. Para a Polimix, "o arrendamento das concreteiras possibilitará uma rápida expansão de oferta de serviços de concretagem por meio de investimento de capital inferior ao do que seria o de uma compra ou construção de uma central". 10/02/2016
Empresário baiano compra controle da rede de lojas Daslu. Daslu: com dívidas de R$ 85 milhões, a rede de lojas, que mudou de mãos no fim do ano passado, deu início a uma forte reestruturação e se prepara para virar franquia. A Daslu, marca que já foi conhecida como "Templo do Luxo" e acabou envolvida em um dos maiores escândalos de sonegação fiscal do país, tenta mais uma vez se reerguer. Com dívidas de R$ 85 milhões, a rede de lojas, que mudou de mãos no fim do ano passado, deu início a uma forte reestruturação e se prepara para virar franquia. O controle da varejista de luxo foi adquirido por um grupo de investidores, entre eles o empresário baiano Crezo Suerdieck Dourado e o advogado Felício Rosa Valarelli Junior. 12/02/2016
Grupo mineiro compra a fabricante de vestuário Sulfabril. Adquirida em leilão no ano passado, marca de Santa Catarina voltará a operar, sob o comando de empresa com sede em BH. A fabricante de malhas Quality, ligada ao grupo Régis, com sede em Belo Horizonte e dono de operações nos segmentos têxtil e químico, anunciou sua fusão com a Sulfabril, fabricante de vestuário com sede em Santa Catarina. O início das operações conjuntas será a partir de março. A Sulfabril, que em setembro do ano passado foi arrematada em leilão por R$ 35 milhões pelo grupo NSA Invest, se prepara para lançar coleção, sob novas mãos, em julho. A volta da atividade na linha de produção, desativada desde 2014, foi viabilizada pela operação fechada há 10 dias. O grupo Régis nasceu em Minas e tem em seu portfólio 10 empresas com unidades em três estados do país, Minas, São Paulo e Santa Catarina.
Devorando é comprada pela iFood. A startup Devorando, serviço online de delivery de comida no Rio Grande do Sul foi comprada pelo iFood, um dos principais players nacionais do segmento. A compra da iFood tem o objetivo de aumentar a presença da companhia no mercado gaúcho, no qual a Devorando já reúne aproximadamente 500 restaurantes cadastrados, com foco na Grande Porto Alegre e Vale do Sinos. O valor da transação não foi divulgado. 12/02/2016
Petros vende participação acionária de 10% na Dasa. A Fundação Petrobras de Seguridade Social (Petros) informou à Diagnósticos da América (Dasa) que vendeu toda a sua participação acionária na companhia. Conforme dados da BM&FBovespa e do site da empresa, a Petros detinha 10% do capital social da Dasa.12/02/2016
Madame D'orvilliers é a mais nova aquisição da Brasil Espresso. A Brasil Espresso acaba de adquirir a marca Madame D’orvilliers, que conta com cafés de origem única, certificação e alta qualidade. Esse é o resultado de mais uma conquista em um curto período, uma vez que há pouco menos de um ano foi adquirida também a Astro Café. A empresa vem crescendo de forma rápida após formar a holding Brasil Espresso, em 2013, e partir disso investido em novos produtos e aquisição de novas marcas, além de já ser detentora do Café do Centro, que comemora agora, em 2016, 100 anos de atuação no mercado. Segundo Eduardo Bendzius, vice-presidente Comercial e Marketing da Brasil Espresso, esta é uma grande conquista para a empresa. “Adquirimos mais uma marca de qualidade e de potencial para o nosso portfólio. Estamos animados, sobretudo porque queremos firmar nossa presença no varejo esse ano, com todas as nossas marcas”,12/02/2016
Empresa japonesa compra distribuidora de cigarros brasileira. A fabricante de cigarros japonesa Japan Tobacco comprou uma distribuidora de cigarros brasileira, numa tentativa de expandir seu mercado desde sua re-entrada no Brasil em 2014. A JT comprou a empresa Fluxo Brasil Distribuidora de Produtos S.A por um valor não revelado. A distribuidora possui base em Salvador/BA e possui centros de distribuição e escritórios em vários estados no Brasil, comercializando outros produtos além dos cigarros, como isqueiros. A JT ocupa menos de 1% do mercado de cigarros no Brasil (a empresa British American Tobacco possui cerca de 80% do mercado)13/02/2016

RELATÓRIOS - DESTAQUES DA SEMANA

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FUSÕES E AQUISIÇÕES: FUSÕES E AQUISIÇÕES: 47 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM JANEIRO/16
TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em janeiro/2016

QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ

A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. Caso o conteúdo estiver em desacordo, nos contate que estaremos retirando o mesmo ou corrigindo a respectiva informação. Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES

Fusões & Aquisições

18 fevereiro 2016