No decorrer da semana de 13 a 19/jul/15, foram divulgadas com destaque pela imprensa 13 operações de Fusões e Aquisições. Envolvem direta ou indiretamente empresas brasileiras de 11 setores.
ANÁLISE DA SEMANA
Principais transações.
"Market Movers" - Brasil
- Brookfield avança em aquisições em energia com compra de usinas da EDP. A Brookfield adquire por 390 milhões de reais, duas pequenas centrais hidrelétricas da EDP Energias do Brasil. As PCHs compradas junto à EDP somam 51,5 MW no Mato Grosso do Sul.
- Medtronic compra RF Surgical Systems por US$ 235 milhões. De Dublin (Irlanda), sua nova sede após a aquisição da Covidien no ano passado, a multinacional Medtronic anunciou a aquisição da RF SurgicalSystems, empresa de medical device com foco em detecção e prevenção, localizada na Califórnia, Estados Unidos. O valor da transação é de US$ 235 milhões. Os termos adicionais da aquisição não foram divulgados. A RF Surgical fabrica itens cirúrgicos como gazes e esponjas que emitem sinais de rádio de baixa frequência evitando que fiquem esquecidos dentro do corpo-humano. Eles também reduzem eventuais complicações do paciente devido à cirurgia, evitam procedimentos desnecessários e aumentam a eficiência dentro de sala de operação. 16/07/2015
- eBay vende unidade para consórcio liderado por Permira por US$925 milhões. O eBay anunciou a venda da unidade de serviços para empresas para um consórcio liderado pela companhia de investimentos Permira por 925 milhões de dólares, à medida que otimiza suas operações antes de se separar da PayPal. 16/07/2015
- BorgWarner fecha acordo para a compra da Remy. Negócio estimado em US$ 1,2 bilhão deve ser concluído no fim de 2015. A BorgWarner anunciou ter chegado a um acordo para a compra da Remy International, fabricante de alternadores e motores de partida. O negócio está sujeito à aprovação das entidades de defesa da concorrência e dos membros do conselho dos acionistas das empresas. Por isso a estimativa é de que a aquisição seja concluída apenas no último trimestre de 2015. 13/07/2015
- MPLX compra MarkWest Energy por US$ 15,8 bilhões, no setor de petróleo. Uma sociedade controlada pela Marathon Petroleum Corp., uma companhia de refino e distribuição de petróleo, comprará a MarkWest Energy Partners por US$ 15,8 bilhões. O acordo unirá a rede de oleodutos da Marathon com o negócio de separação de gás natural da MarkWest em combustíveis como o propano e o etano. A companhia resultante deve ter uma capitalização de mercado de US$ 21 bilhões, tornando-se assim a quarta maior parceria limitada. 13/07/2015
- Advent compra fatia de 30% de subsidiária da Avianca por US$ 343,7 milhões. A empresa de private equity Advent International e a Avianca Holdings anunciaram nesta segunda-feira, 13, um acordo pelo qual a gestora de fundos assume 30% de participação da LifeMiles, subsidiária da companhia área latino-americana. Conforme o comunicado, com a transação, a Avianca receberá US$ 343,7 milhões e ainda continua com a participação majoritária (70%) da subsidiária. 13/07/2015
M & A - VENDA
- Venda de 10% em Libra pode render até US$ 2,9 bilhões A Petrobras está oferecendo uma fatia de 10% em Libra, no présal de Santos, inicialmente aos sócios Shell (20%), Total (20%) e as chinesas CNPC (10%) e CNOOC (10%). A estatal detém 40% do projeto. A negociação, segundo fontes ouvidas pelo Valor, pode render entre US$ 900 milhões e US$ 2,9 bilhões, ou seja, entre 30% e 320% a mais do que a companhia pagou em bônus de assinatura por 10% da área, no leilão de 2013. 17/07/2015
- Venda de ativos da CSN poderá ocorrer ainda este ano, diz Steinbruch. O presidente da Companhia Siderúrgica Nacional (CSN), Benjamin Steinbruch, disse que a venda de ativos da companhia não relacionados à atividade principal poderá acontecer ainda neste ano. "Tendo em vista os juros hoje no Brasil, temos que tomar cuidado com o nível de endividamento", disse. A alavancagem da CSN, medida pela razão dívida líquida sobre Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) no primeiro trimestre deste ano estava em 4,76 vezes, ante um indicador de 4 vezes visto no último trimestre do ano passado e de 2,7 vezes nos três primeiros meses do ano anterior. Segundo ele, aqueles ativos que, "apesar de muito bons, não estão gerando Ebitda adequado", podem ser objeto de desinvestimento no momento, sendo que um dos objetivos é o fortalecimento dos ativos considerados estratégicos pela companhia, que são mineração, siderurgia e cimento. Em abril, o Broadcast noticiou que a CSN havia colocado à mesa a possível venda de seu Terminal de Contêineres (Tecon), ativos de energia detidos pela companhia e também do setor imobiliário, como terrenos, oriundos da época da privatização. Entre os ativos de energia, a CSN possui participação na Usina Hidrelétrica de Itá, localizada no Estado de Santa Catarina, com capacidade de 1.450 MW e na Usina Hidrelétrica de Igarapava, localizada em Minas Gerais, com capacidade de 210 MW, por exemplo. Além desses ativos, o executivo disse que poderá ser vendida a fatia "excedente" que a CSN possui na MRS, ou seja, aquela não vinculada ao acordo de acionistas. A fatia que a CSN detém da Usiminas também está no rol de ativos à venda, confirmou Steinbruch 13/07/2015
- O Brasil ficou barato e os investidores estão aproveitando. Os últimos meses têm sido agitados no escritório do fundo de investimento americano Advent, em São Paulo. Ali, 17 profissionais dedicam-se a avaliar empresas de setores como tecnologia da informação, indústria farmacêutica, serviços de saúde e educação superior. O Brasil ficou, de fato, barato para os investidores estrangeiros. Esse é um dos preços a pagar pelo fracasso da política econômica adotada pela presidente Dilma Rousseff durante o primeiro mandato — e o consequente enfraquecimento do mercado brasileiro. Nos últimos 12 meses, o real perdeu quase 40% do valor em relação ao dólar, segundo cálculos do banco Itaú. O valor das companhias de capital aberto listadas na Bovespa, em dólar, caiu cerca de 30% desde junho de 2014, de acordo com a consultoria Economatica. “A presença de grupos internacionais tende a aumentar no segundo semestre”, diz Rogério Gollo, sócio da PwC no Brasil. Dinheiro não falta. Um levantamento feito pela consultoria KPMG e pela Associação Brasileira de Private Equity e Venture Capital mostra que um conjunto de 65 gestores de fundos de investimento começou 2015 com 12 bilhões de dólares para investir no país, 35% mais do que estava disponível um ano antes. Com 2,1 bilhões de dólares nos cofres, o Advent administra o maior desses fundos. Muitas empresas brasileiras estão com a corda no pescoço, o que facilita a vida dos investidores nas negociações. Em alguns setores, como o de açúcar e etanol, a situação é mais grave: a dívida das usinas, que representava 3,3 vezes o resultado operacional em 2011, chegou a 3,7 vezes no ano passado. O endividamento de todas as empresas listadas na Bovespa aumentou quase 25% de março do ano passado a março de 2015, segundo a Economatica. O crédito, porém, anda caro e escasso. “Os bancos estão mais conservadores nas concessões de financiamento”, afirma Alfredo Pinto, sócio da consultoria Bain & Company em São Paulo. “A crise põe pressão no custo da dívida e faz as empresas diminuir os investimentos.” Enquanto o Brasil não resolver a crise, as oportunidades para os investidores devem continuar a aumentar. 13/07/2015
- Compra e venda. Nizan negocia em duas frentes. Ao mesmo tempo em que conversam sobre a venda do controle do grupo ABC para Omnicom ou WPP, Nizan Guanaes e Guga Valente conduzem a negociação para a compra de 100% da Loducca, agência responsável por 30% do faturamento da holding. 18/07/2015
- Chineses da COOEC têm interesse no ERG. A China Offshore Oil Engineering Corporation (COOEC) tem interesse em entrar como sócia no Estaleiro Rio Grande (ERG), da Engevix Construções Oceânicas (Ecovix), segundo confirmaram fontes ouvidas pelo Valor. O estaleiro vem enfrentando dificuldades financeiras e busca alternativas para se capitalizar desde que a Engevix, sua controladora, foi envolvida nas denúncias da Operação Lava-Jato, que investiga desvios de recursos da Petrobras. A partir de 2016, o ERG vai precisar passar por uma capitalização em valor entre R$ 500 milhões e R$ 600 milhões. 09/07/2015
- Gigante chinês ICBC avalia aquisições no Brasil. Na segunda semana de junho, o chinês Zhao Guicai embarcou em um ônibus com outros cerca de 30 chineses e juntos percorreram, em cinco dias, 2.100 quilômetros dos Estados de Mato Grosso, Acre e Rondônia. A comitiva, com integrantes da diplomacia chinesa no país e executivos de empresas daquele país com negócios locais, contava ainda com outros três presidentes de bancos chineses no Brasil, além de Zhao, que preside a unidade local do Industrial & Commercial Bank of China (ICBC), a maior instituição financeira da China e a maior do mundo, com ativos de US$ 3,062 trilhões no fim de 2014. 15/07/2015
- Goldwind negocia compra de ativos eólicos do Grupo Pescarmona no Brasil. A Xinjiang Goldwind Science Technology Co., a maior fabricante de turbinas eólicas da China, está em negociações para comprar todas ou algumas das operações eólicas do Grupo Pescarmona no Brasil dono da Impsa -, de acordo com quatro pessoas próximas à transação. O conselho da Goldwind já autorizou a aquisição disse uma das pessoas, que pediu para não ser identificada porque o assunto não é público. A companhia ainda não decidiu se vai fechar um negócio que envolva toda a unidade brasileira, a Wind Power Energia - que entrou com um pedido de recuperação judicial em novembro - ou alguns ativos da companhia, incluindo a fábrica de turbinas em Pernambuco. A transação seria o primeiro passo da Goldwind no mercado de energia eólica do Brasil. 15/07/2015
- Petrobrás avalia privatizar até 80% de sua malha de gasodutos no Brasil. A Petrobrás poderá privatizar até 80% de sua malha de gasodutos, ao que estuda vender a sua subsidiária Transportadora Associada de Gás (TAG). Como parte de seu pacote de desinvestimentos, a petroleira apresentou ao mercado três modelos para a venda da empresa, responsável por controlar a rede brasileira de gasodutos. As propostas de venda variam no que diz respeito ao controle estatal. 15/07/2015
- Intermédica avalia fazer aquisições. A operadora será a plataforma de crescimento dos investidores americanos no Brasil no setor de saúde. Vendida há um ano e quatro meses para a gestora americana de private equity Bain Capital por quase RS 2 bilhões, a operadora Intermédica será a plataforma de crescimento dos investidores americanos no Brasil no setor de saúde. "Vamos crescer por meio de expansão orgânica e aquisições que podem ser clínicas, hospitais, laboratórios ou outros negócios complementares", diz Irlau Machado, presidente da Notre Dame Intermédica. 15/07/2015
- Hapvida negocia IPO com BTG, Credit Suisse e Itaú. O Hapvida, grupo de saúde de Fortaleza, negocia com BTG, Credit Suisse e Itaú BBA sua abertura de capital. A definição dos bancos que irão participar do processo deve ocorrer no máximo daqui um mês e o objetivo é vender 25% do capital na bolsa, de acordo com fontes do setor. Após a venda das operadoras Amil e Intermédica nos últimos dois anos, o Hapvida é o grupo mais cobiçado pelos investidores devido a seu modelo verticalizado e ausência de endividamento, além de atuar em praças em que o número de pessoas com convênio médico não chega a 7%. Terceira maior operadora de planos de saúde e dental do país, o Hapvida prevê encerrar o ano com receita de R$ 3 bilhões, o que representa um crescimento de 20% em relação a 2013. 17/07/2015
- Aurora anuncia compra de unidade industrial da Chapecó Alimentos. A Cooperativa Central Aurora Alimentos anunciou a compra da unidade industrial de abate e processamento de suínos da antiga Chapecó Companhia Industrial de Alimentos, localizada em Chapecó, Santa Catarina, que estava arrendada desde dezembro de 2003. A transação totalizou R$ 235 milhões em recursos financiados pelo prazo de 12 anos pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), Banco ABC, Banco do Brasil e Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul (BRDE). 16/07/2915
- Rexel vende suas operações da América Latina. Rexel anuncia a venda de suas operações na América Latina a Sonepar para um valor da empresa de 51 milhões de dólares. Este desinvestimento é parte do plano de eliminação previamente anunciada da Rexel, a fim de realocar seus recursos às suas atividades mais rentáveis. Rexel opera atualmente em três países da América Latina: Brasil, Chile e Peru. Com relação ao Brasil, o que representa quase 60% das operações da Rexel na América Latina com base nas suas vendas em 2014. 30/04/2015
- Chilena Enaex adquire fabricante de explosivos IBQ por US$ 70 milhões. A fabricante de explosivos chilena, Enaex, adquiriu a totalidade das ações da brasileira IBQ Indústrias Químicas. Operacão avaliada em 70 milhões de dólares. 12/05/2015
- Gualapack adquire parte da Tradbor e entra no mercado brasileiro de flexíveis. Famosa pelo fornecimento de stand-up pouches (SUPs), bolsas plásticas que ficam em pé, a italiana Gualapack terá operações no Brasil. A novidade é fruto da aquisição de participação majoritária na Tradbor, empresa brasileira também especializada em desenvolvimento e produção de SUPs. O valor e o montante do controle do negócio não foram divulgados. A princípio, o nome Tradbor será mantido. Também não mudará a gestão da empresa. A parceria contempla investimentos na fábrica da Tradbor, localizada em Iperó (SP), com aumentos de capacidade e novas certificações. 15/07/2015
- Promip anuncia a aquisição da Insecta Agentes Biológicos. Incorporação faz parte do projeto de crescimento da empresa, que cada vez mais se destaca e chama a atenção de agricultores no mundo todo. A Promip, uma das empresas de maior destaque no segmento de Manejo Integrado de Pragas e pioneira na produção e comercialização de produtos biológicos contendo ácaros predadores no Brasil, anuncia a aquisição da Insecta Agentes Biológicos. A incorporação deste novo negócio faz parte da estratégia de crescimento da companhia, a qual tem seu alicerce no desenvolvimento de soluções inovadoras e sustentáveis para programas de manejo integrado de pragas. 16/07/2015
- Brookfield avança em aquisições em energia com compra de usinas da EDP. A Brookfield foi a responsável pela aquisição, por 390 milhões de reais, de duas pequenas centrais hidrelétricas da EDP Energias do Brasil. As PCHs compradas junto à EDP somam 51,5 MW no Mato Grosso do Sul, sendo que a transação será viabilizada pela Cachoeira Escura Energética, empresa do grupo Brookfield, que espera concluir o negócio no primeiro trimestre de 2016.
- Flex e Grupo RR anunciam fusão. A catarinense Flex Contact Center anunciou uma fusão com a paulista Grupo RR, gerando um grupo de contact center com 10 mil funcionários, 12 unidades pelo país e previsão de faturamento de R$ 450 milhões para 2015. O novo negócio foi possibilitado pelo fundo de private equity Stratus, que no final do ano passado fez um aporte não velado na Flex. A composição acionária da nova empresa também não foi aberta. Fundada em Florianópolis em 2009, a Flex é a maior das duas empresas: faturou R$187 milhões em 2014 (um pouco abaixo da sua previsão de R$ 200 milhões) e possui mais de 7 mil profissionais. 14/07/2015
- GIC adquire 35% de participação no Via Parque Shopping por US$ 41,89 milhões. O GIC, fundo soberano de Cingapura, anuncia a aquisição de 35% de participação no Via Parque Shopping, shopping center localizado no Rio de Janeiro (RJ), por US$ 41,89 milhões (R$ 132,43 milhões) da Aliansce Shopping Centers S.A. 13/07/2015
- SAFM vende operação de minério de ferro em MG para a Funchal. A South American Ferro Metals (SAFM) vendeu a operação de minério de ferro Ponto Verde, em Itabirito (MG), para a companhia Funchal Limitada. A informação foi publicada pela FTI Consulting, que assumiu a administração da empresa em maio, devido a dificuldades da mineradora em saldar empréstimos contraídos com o banco Deutsche Australia. 03/07/2015
- Cabral vende subsidiária e projeto de minério de ferro na BA. A Cabral Resources vendeu todos os ativos que possui no Brasil e a subsidiária Cabral Mineração para a consultoria e corretora australiana CPS Capital Group, como parte do processo de recapitalização da empresa. A mineradora possuía o projeto de minério de ferro Sincorá, para produção de hematita, e o complexo Brumado, área com potencial para magnetita, ambos próximo a Brumado (BA). 13/07/2015
- Centaurus vende projeto de minério de ferro em MG. A Centaurus Metals vendeu o projeto de minério de ferro pronto para entrega (DSO, na sigla em inglês) Candonga, em Guanhães (MG), para a empresa brasileira Ecosinter Indústria de Beneficiamento de Resíduos. A mineradora, motivada pela queda nos preços do minério de ferro, negociou o ativo por R$ 4 milhões. 09/07/2015
- Com a compra da Atlas, GEN alcança marca de 5 mil títulos. A compra da Editora Atlas pelo Grupo GEN, noticiada em primeira mão pelo PublishNews na última sexta-feira (10), cria uma gigante do segmento de CTP no Brasil. Juntas as duas editoras têm um catálogo de quase cinco mil títulos, três mil deles já em formato digital. O dinheiro da compra, cujo valor não foi revelado, virá de recursos próprios, emissão de debêntures dos fundadores e uma terceira parcela que será quitada em dois anos, informou a matéria assinada por Beth Koike. Para financiar essa expansão, o GEN entrou com pedido de uma linha de crédito no BNDES, de R$ 30 milhões a R$ 35 milhões, cuja solicitação está em processo de aprovação pelo banco. 13/07/2015
- PAN Seguros adquire carteira habitacional da SulAmérica na Caixa por R$ 60 milhões. Com a maior aquisição de sua história, seguradora reforça posição no banco líder em financiamentos imobiliários do País. A PAN Seguros anuncia a compra de parte da carteira de seguro habitacional da SulAmérica Seguros. A transação contempla uma operação específica: a apólice coletiva contratada pela Caixa Econômica Federal na qualidade de estipulante (“Apólice CEF”) – usada para assegurar a quitação do financiamento em caso de morte ou invalidez do mutuário, além de danos físicos causados ao imóvel. 13/07/2015
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• FUSÕES E AQUISIÇÕES: 81 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM JUNHO/15
• TI - RADAR de Fusões e Aquisições em junho/2015
QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. Caso o conteúdo estiver em desacordo, nos contate que estaremos retirando o mesmo ou corrigindo a respectiva informação. Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES
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