O volume e o valor das negociações de fusões e aquisições anunciadas no primeiro semestre de 2015 aumentou 25,6% e 17,9%, respectivamente, comparado com o mesmo período do ano passado.
No mês de junho/2015, foram realizadas 81 transações no mercado brasileiro de fusões & aquisições, correspondendo um investimento da ordem de R$ 22,9 bilhões. Representa um crescimento de 39,7%, em relação ao número de operações do mês anterior e de um aumento de 93,6% dos montantes envolvidos. No primeiro semestre do ano, foram apuradas 393 operações.
Os setores de TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO (TI) e OUTROS foram os mais ativos no mês de junho.
O maior apetite em maio ficou por conta dos investidores Estratégicos com 55 operações (67,9%). Sob a ótica do país de origem do investidor, os de origem Nacional predominaram com 55,6% das operações e 46,2% dos montantes investidos.
A maior transação no mês de junho/15, foi a realizada pela Marfrig anunciando a venda da Moy Park para a JBS por US$1,5 bi.
Quanto às Percepções de Mercado, merece destacar: que o valor de mercado das companhias brasileiras com ações negociadas em bolsa caiu 7% em 2014, em relação ao ano anterior - menor nível desde 2008; Em tempos de crise e queda no consumo as empresas têm apostado em aquisições e fusões - buscam aumentar a receita, ganhar maior participação de mercado e entrar em novos nichos; A restrição no crédito tem levado mais empresas no Brasil a vender ativos para melhorar sua posição de capital. O cenário econômico difícil tornou os ativos mais baratos à medida que as avaliações das empresas foram revistas e o real se desvalorizou; Empresas que apostam em fusões e aquisições dão mais retorno a acionistas.
Operações de Fusões e Aquisições divulgadas com destaque pela imprensa brasileira no decorrer do mês de JUNHO de 2015.
ANÁLISE DO MÊS
Os 5 setores mais ativos responderam por 63,0% do total das operações e 46,1% do valor total dos investimentos.
Foram apuradas 81 transações com destaque pela imprensa no mês de junho de 2015, em 20 setores da economia brasileira, registrando um crescimento de 39,7% em relação ao mês anterior ( 58 operações).
Constata-se crescimento de 12,5% no comparativo do número de transações realizadas no mês de junho de 2015, comparativamente ao mesmo mês de 2014.
Já em relação ao acumulado no primeiro semestre de 2015, apuradas 393 operações, registra-se um crescimento de 25,6% se confrontado com igual período de 2014, quando foram realizadas 313 operações.
Em junho/15, o segmento com maior apetite foi o de TI, com a realização de 31 transações representando 38,3% do total.
No gráfico dos setores mais ativos no primeiro semestre de 2015, além de TI, destacam-se OUTROS; COMPANHIAS ENERGÉTICAS e ALIMENTOS, BEBIDAS E FUMO.
Os setores que apresentaram maiores quedas no nº de transações no primeiro semestre de 2015, em relação ao mesmo período de 2014, foram PETRÓLEO E GÁS e SHOPPING CENTERS.
Por sua vez, os setores que mais cresceram em nº de operações no período de jan. a jun. de 2015, em relação ao mesmo período de 2014, foram TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO e COMPANHIAS ENERGÉTICAS.
Das 81 transações apuradas, 41 são de porte até R$ 49,9 milhões - 50,6% do total e responderam por 2,0% do seu valor. Para este mesmo porte de operações, no acumulado do ano de 2015, registraram 239 transações representando 60,8% do total e 2,6% do valor.
No topo da pirâmide foram apuradas 6 transações em junho, com porte acima de R$ 1,0 bilhão, representando 7,4% do número de operações e responderam por 71,4% do valor das transações. No acumulado, são 20 transações que correspondem a 5,1% e respondem por 70,1% do valor total das transações.
Em relação ao porte das transações, 9,4% do número delas estão acima R$ 500 milhões e representaram 80,5% em valor, no 1º semestre/15. Os quadros abaixo mostram a evolução semestral das transações, por porte, nos últimos três anos.
Evolução Semestral do Nº de Transações em Função do Porte da Operação até 49,9 R$ Milhões
Evolução Semestral Porte da Operação [50-499,9] R$ Milhões
Evolução Semestral Porte da Operação [500-999,9] R$ Milhões
Quanto aos montantes dos negócios realizados em junho de 2015, estima-se o total de R$ 22,9 bilhões, representando um crescimento de 93,6%, em relação ao mês anterior - considerando Valores Divulgados (55,6%) e Não Divulgados (44,5%).
O valor total dos negócios no primeiro semestre de 2015, alcançou R$ 106,1 bilhões, representando um crescimento de 17,9% em relação ao mesmo período do ano anterior ( R$ 90,0 bilhões).
ALIMENTOS, BEBIDAS E FUMO foi o setor de maior expressão entre os investimentos realizados no primeiro semestre do ano, no cômputo total dos investimentos - com R$ 39,8 bilhões.
No gráfico dos setores TOP's, abaixo, estão relacionados por ordem de relevância os investimentos acumulados, por setor, realizados no ano.
O maior apetite em junho ficou por conta dos investidores Estratégicos com 55 operações (67,9%), e responderam por 71,2% dos montantes investidos.
No quadro abaixo mostra a evolução do número de transações no 1º semestre em termos investidor estratégico e financeiro.
Sob a ótica do país de origem do investidor, os de origem Nacional predominaram com 55,6% das operações e 46,2% dos montantes investidos. Os de origem Estrangeira responderam por 44,4% dos negócios e 53,8% dos valores envolvidos.
No quadro abaixo mostra a evolução do número de transações no 1º semestre em termos investidor de capital nacional e capital estrangeiro, com crescimento expressivo do investidor de capital nacional.
“PERCEPÇÕES” DO MERCADO - notícias que se destacaram: Valor de companhias abertas é o menor desde crise de 2008. O valor de mercado das companhias brasileiras com ações negociadas em bolsa caiu 7% em 2014, em relação ao ano anterior. Trata-se do menor nível desde 2008, em meio à crise financeira global daquele ano.
Em tempos de crise e queda no consumo, como agora, crescer organicamente é uma tarefa desafiadora para as empresas. No país, para fechar seus balanços com saldo positivo, elas têm apostado em aquisições e fusões. É o que aponta uma pesquisa divulgada pela Deloitte. Dos entrevistados, 39% pretendem adquirir concorrentes, 36% aspiram fusões, e 34% almejam comprar ativos de outras organizações. Com isso, elas buscam principalmente aumentar a receita (resposta dada por 69%), ganhar maior participação de mercado (66%) e entrar em novos nichos (62%).
A restrição no crédito tem levado mais empresas no Brasil a vender ativos para melhorar sua posição de capital, mostra estudo da Deloitte. Entre os motivos apontados para essas operações, destacam-se a necessidade de reequilibrar a posição financeira, de melhorar a liquidez e de pagar dívidas ou reduzir passivos. O movimento se acentuou nos dois últimos anos, quando a economia piorou e as fontes de financiamento ficaram mais escassas
As empresas e os investidores não vão ficar esperando a crise passar para fazer aquisições. Esse movimento já começou. O cenário econômico difícil tornou os ativos mais baratos à medida que as avaliações das empresas foram revistas e o real se desvalorizou.
Empresas que apostam em fusões e aquisições dão mais retorno a acionistas. Companhias que recorrem constantemente a fusões e aquisições para crescer dão maior retorno quando comparadas às empresas que adotam pontualmente esta estratégia. A conclusão — parte de um estudo em que foram analisadas 265 mil transações, de 25 mil empresas de capital aberto, ao longo de 20 anos.
SUMÁRIO DOS DESTAQUES DO MÊS - FUSÕES E AQUISIÇÕES
A ordem da relação das transações de Fusões e Aquisições segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e postadas no blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. e podem ser localizadas nos endereços abaixo.
DESTAQUES DA:
- SEMANA DE 29/jun a 04/jul/15
- SEMANA DE 22 a 28/jun/15
- SEMANA DE 15 a 21/jun/15
- SEMANA DE 08 a 14/jun/15
- SEMANA DE 01 a 07/jun/15
DESTAQUES DO MÊS ANTERIOR
- FUSÕES E AQUISIÇÕES: 58 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM MAIO/2015
- TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em maio/2015
M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DO MÊS tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilação de notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidas a partir de notícias consideradas confiáveis publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br , não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.
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